毅达资本合伙人厉永兴:主导布局新能源汽车产业是国家战略,传统汽车产业链将重塑

商业资讯 阅读(1861)

汽车工业是世界上最大和最重要的工业之一。它的发展水平和实力也反映了一个国家的综合国力和竞争力。预计中国汽车工业将在未来很长一段时间内继续保持稳定增长。

近日,亿达资本的合伙人李永兴就汽车行业的投资逻辑发表了自己的看法。李永兴长期跟踪汽车产业链中的投资机会,在大型汽车领域进行了深入研究,领导并参与了大运会汽车、汽车购买、吉诺救援等众多大型汽车项目的投资。以下是分享:汽车行业的主要目标是什么?

一种是企业本身具有一定的行业地位,能够满足首次公开发行规模和利润的要求。这类企业往往由传统的零部件企业主导,如铸造零件和结构零件。这类企业判断的核心是行业状况和总利润规模。

另一种代表汽车工业未来的发展趋势。在我看来,汽车未来的发展方向主要包括几个方面:

1。电气化。虽然业界对中国是否应该走纯电力技术路线仍有不同意见,但李永兴认为,中国现阶段只选择纯电力作为技术路线,而不是经济评价最好的油电强混方案,主要是因为油电强混方案技术难度更大,日本等国家已经有成熟的技术方案。如果采用这个方案,就相当于给别人穿衣服。作为一个大国,我们需要的是主导国内工业路线,而不是考虑技术路线是否最佳。另一方面,一般认为未来的氢燃料电池方向是最好的,但无论是氢燃料电池方向还是纯电动方案,从逻辑上讲,汽车是由纯电动驱动的,只有纯电动是在发电厂发电后给汽车充电,而氢燃料电池是由汽车本身发电,所以从长远来看,纯线路技术和产业链的积累是必要的。

2,汽车网络。在我看来,汽车联网目前正处于行业爆炸的前夕。作为频率仅次于手机的移动终端,汽车多媒体系统的未来应用价值不可低估。汽车智能联网将有巨大的想象空间,并涉及一个巨大的产业链。现在是布局的好时机。

3、自动安全驾驶。作为当今的热门话题,自动驾驶技术要实现全自动驾驶还有很长的路要走,包括技术进步和法律法规的完善。自动驾驶并非凭空而来,但安全系统的升级,如倒车雷达到探测雷达,是产品的不断升级和迭代。产业链本身有相似的起点,有很大的市场空间和进步空间。

4。汽车后部市场。随着汽车保有量的不断增加,对二手车交易、维修、停车等服务的需求也在不断增加。此外,车主越来越年轻,很容易接受新的消费模式。汽车安装和租赁服务越来越受欢迎。这些都是未来的趋势。

选择投资目标时会考虑哪些因素?

首先,避免踩在坑上。许多企业实际上在玩一个概念,制造业是一个真实的东西。例如,一些企业在融资时宣布了各种自动安全驾驶的酷概念。然而,他们生产的产品只是传统的倒车雷达或倒车摄像头,离真正的自动安全驾驶系统还有很长的路要走。自动安全驾驶涉及的技术方面非常复杂,需要相当多的技术技能。这是一个非常复杂的技术系统。必须进行投资,以避免进入过去投机概念的深渊。

其次,看看企业是否真的建立了自己的门槛。在早期阶段,最大的门槛往往来自技术门槛,是否有真正更强的核心技术;在发展的中后期阶段,最大的门槛可能来自规模门槛。例如,大坂卖了100多万元,迈腾卖了20多万元。不是原材料的直接成本

根据中国汽车工业协会发布的数据,2017年新能源汽车的生产和销售接近80万辆,同比分别增长53.8%和53.3%。新能源汽车发展势头强劲,远远高于汽车产业整体水平。在新能源领域,我们投资了电池、关键部件和无人驾驶系统等。未来,亿达资本还将继续深化整个产业链的布局。目前,市场上许多人担心取消新能源补贴政策将对新能源汽车产业产生巨大影响。我相信,如果到2020年,当现行补贴政策完全取消时,新能源汽车行业本身将无法与传统能源汽车竞争,实现完全自给自足的利润,国家肯定会出台新的支持政策。

引领新能源汽车产业布局是国家战略。将来,随着产品越来越成熟,将会产生更多的应用和服务。企业和投资机构都要站在国家战略高度,着眼行业发展,提前做好布局。

你认为新能源汽车的发展会如何影响现有的产业链结构?

首先,汽车品牌将被重塑。例如特斯拉、威来、肖鹏等汽车品牌,这些品牌的创始人往往来自非传统汽车领域。传统汽车领域的企业家有一种路径依赖。事实上,要创建一个行业,往往有必要跳出这个行业,看看这个行业能否取得不同的成功。

第二,传统汽车和新汽车品牌将会持续融合。由于中国的汽车制造业是合格的,这些传统汽车公司将与新的汽车品牌合并。长城、吉利和SAIC等传统汽车将向新能源发展,以满足消费者的需求。此外,不太具有竞争力的传统企业和新汽车品牌之间将会有并购,否则它们将成为新汽车品牌企业的合同制造商。

第三,整个供应链系统将进行重组。新能源汽车对生产线、自动化和智能管理有很高的要求。从测试车到量产车,投资也非常大。整个供应链系统非常复杂。未来,品牌供应商和服务提供商将诞生在汽车设计、零部件和售后市场,新的格式将不断产生,打破原有的框架体系。这是一个相对较长的过程,但它肯定会逐渐演变。

亿达资本(Yida Capital)多年来一直深入从事汽车行业的布局,是风险投资行业中为数不多的在汽车行业进行全产业链布局的投资机构之一。迄今为止,爱达资本已经在主要汽车行业投资了近30家企业。仅在2017年,爱达资本就先后投资了大云汽车、摩多宝科技、四川天地岛、顺福精工、解放电力、丝茉茉自动化、骏皇科技、天成绘画、泰尼科技、米诺电气科技、基诺救援等10多家企业。涉及新能源汽车、关键部件、生产线设备、停车系统、车辆救援等。李永兴认为,未来,随着汽车配置的改善、国产零部件的比重以及电动、智能、互联汽车等新技术的发展,将有利于汽车产业的转型升级,带来更多的投资机会。

youtube.com