凯雷重回中国PE市场中央 逆市投资“大交易”频现

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去年无疑是凯雷在中国最“沉默”的一年,因此业内一些人认为凯雷在中国的影响力明显下降,并一直在透支其早年在中国建立的影响力,因为近年来没有携程和中国太平洋投资等经典案例。

作为一个小小的证据,凯雷(2008年第3名,2010年第2名),曾经在青科集团年度体育排名中名列前3名,去年甚至没有进入前30名。这种情况让卡莱尔看起来很黯淡。

当时,在2010年达到顶峰后,凯雷对其在中国的投资、撤出或筹资无话可说。外界只能看到少数凯雷投资案例,只有海尔集团和环球数码创意有两个未决案例。就退股而言,只有部分CPIC股票已经退股。

但令人惊讶的是,在沉默了一年后,卡莱尔今年又令人惊讶了。不仅一笔又一笔的巨额投资,而且一笔交易的金额也很大。

卡莱尔在体育产业无话可说的总体情况下回到了市场的中心。

“大交易”频繁发生

整个体育产业今年无疑陷入了一个寒冷的冬季低谷。大大小小的体育组织都变得沉默了。要么投资端没有好的项目,要么没有资金投入。市场萧条。只有当行业会议充满声音时,人们才能感到自己很受欢迎。

但令人惊讶的是,凯雷今年进行了一系列重大投资,每次交易都有巨额资金。

8月12日,在美国上市的分众传媒(Focus Media)宣布,公司董事会已于2012年8月12日收到董事长兼首席执行官蒋南春和一个多党财团的其他成员提出的私有化要约。私有化要约为每股美国存托股票支付了27美元现金,相当于每股普通股5.40美元,相当于约36亿美元的交易金额。

这无疑是今年资本市场上最大的交易!参与该项目的机构之一是卡莱尔。

这不是卡莱尔今年唯一的重大项目。自今年年初以来,仅凯雷集团的家乐福基金会三就宣布了几个重大投资项目。

凯雷首先投资橙色酒店的母公司文华酒店控股有限公司,获得49%的股份,成为最大股东。自那以后,卡莱尔投资了另一家健康检查公司美年健康(Meinian Health),并收购了该公司13.5%的股份。在随后宣布的为期7天的连锁酒店私有化中,凯雷也成为仅有的两家私募机构之一。“7天连锁酒店”的私有化竞标涉及约6.35亿美元。除了何伯全和郑南雁,只有凯雷和红杉资本参与其中。然而,分众传媒的私有化交易甚至更大。交易金额将达到36.6亿美元左右。如果交易获得股东大会批准,它将成为继阿里巴巴和盛大之后最大的中国股票私有化交易。“由于交易量很大,原本是竞争对手的投资机构组成了一个大型财团参与。如果我们仅仅根据分众传媒私有化所涉及的五家机构加上江南春平分这笔资金,凯雷将投资6亿美元。”一位业内人士表示。“这些宣布的交易只是今年总投资的一部分。今年,凯雷专注于中国的基金,包括科雷亚岛基金、科雷亚岛增长基金、科雷亚岛房地产基金和人民币基金,都进行了投资,一些项目尚未向公众公布。”家乐福公司传播总监周红旗表示,家乐福在中国的投资总额迄今已超过45亿美元。

不仅投资项目的案例和金额明显高于其他同行,而且与其他大型私募机构相比,凯雷也反映了投资形式的变化。分众传媒和7天连锁私有化投资也反映了其对中国股票私有化投资机会的把握。

让凯雷值得一提的是,凯雷今年也在关门的背景下退出了几起投资案。其中最令人担忧的无疑是太平洋。凯雷在7月底以25.5元至26元的价格出售了2.2亿股太平洋股票,现金流高达57.2亿港元。“今年

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